---

फॉरेन एक्सचेंज मल्टी-अकाउंट मैनेजर Z-X-N
वैश्विक विदेशी मुद्रा खाता एजेंसी संचालन, निवेश और लेनदेन स्वीकार करता है
स्वायत्त निवेश प्रबंधन में पारिवारिक कार्यालयों की सहायता करें

---



फॉरेक्स मार्जिन ट्रेडिंग मार्केट में, सबसे पहले एक बुनियादी सवाल का जवाब देना होगा: क्या पार्टिसिपेंट्स शॉर्ट-टर्म फायदे को अपना एकमात्र मकसद मानते हैं, या वे ट्रेडिंग को एक ऐसा प्रोफेशन मानते हैं जिसमें लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट और लगातार सुधार की ज़रूरत होती है? इस सवाल के अलग-अलग जवाब बाद के सभी बिहेवियरल पैटर्न और रिस्क एक्सपोजर स्ट्रक्चर को तय करते हैं।

---

अगर ट्रेडिंग को सिर्फ जल्दी प्रॉफिट कमाने का एक टूल माना जाता है, तो कीमत में हर उतार-चढ़ाव सीधे तौर पर तुरंत इमोशनल फीडबैक में बदल जाता है—प्रॉफिट से थोड़ी देर की खुशी मिलती है, जबकि नुकसान से बहुत दर्द होता है। इस स्थिति में, रिस्क मैनेजमेंट के नियम आसानी से इंपल्सिव ट्रेडिंग से बदल जाते हैं, और अकाउंट इक्विटी में बदलाव से स्ट्रैटेजी एग्जीक्यूशन पर कब्ज़ा हो जाता है, जिससे आखिर में "हाई-फ्रीक्वेंसी ट्रेडिंग—हाई-कॉस्ट लॉस—इमोशनल डिसीजन-मेकिंग" का एक नेगेटिव साइकिल बन जाता है। समय के साथ, कैपिटल कर्व कम होता जाता है, साइकोलॉजिकल स्ट्रेस की लिमिट कम होती जाती है, और ट्रेडिंग का अनुभव स्वाभाविक रूप से मुश्किल और दर्दनाक भी हो जाता है।
इसके उलट, अगर ट्रेडिंग को एक प्रोफेशन या रिसर्च सब्जेक्ट के तौर पर रखा जाता है, तो मार्केट का कोई भी नतीजा सैंपल स्टैटिस्टिकल फ्रेमवर्क में शामिल किया जाएगा: प्रॉफिट को स्ट्रैटेजी के असर के लिए वैलिडेशन पॉइंट के तौर पर देखा जाता है, और नुकसान को मॉडल में सुधार के लिए ज़रूरी जानकारी के तौर पर रिकॉर्ड किया जाता है।
इस पॉइंट पर, एक बड़ी गिरावट को अब सिर्फ़ "बुरी किस्मत" के तौर पर नहीं माना जाता, बल्कि इसे "रिस्क बजट पर ज़्यादा खर्च" या "हाइपोथिसिस टेस्टिंग में फेलियर" के तौर पर फिर से डिफाइन किया जाता है, जिससे सिस्टम रिव्यू और पैरामीटर एडजस्टमेंट प्रोसेस शुरू हो जाता है। इमोशनल शॉक को इंस्टीट्यूशनल रिव्यू मैकेनिज्म एब्जॉर्ब कर लेता है, और ट्रेडिंग प्रोसेस ज़्यादा स्टेबल और रिपीटेबल हो जाता है।
नज़रिया में अंतर असल में "पैसिव एक्सेप्टेंस" और "एक्टिव मैनेजमेंट" के बीच का अंतर है। पहला मार्केट के उतार-चढ़ाव को बाहरी खतरों के तौर पर देखता है, जबकि दूसरा उतार-चढ़ाव को देखने लायक, क्वांटिफ़ाएबल और इस्तेमाल करने लायक एक्सपेरिमेंटल कंडीशन के तौर पर देखता है। एक ही घटना को अलग-अलग फ्रेमवर्क में बहुत अलग-अलग मतलब दिए जाते हैं, जिससे जवाब देने के तरीके बहुत अलग हो जाते हैं।
पारंपरिक वर्कप्लेस में भी ऐसा ही लॉजिक होता है। दो प्रोग्रामर एक ही प्रोजेक्ट की ज़रूरत का सामना करते हैं: एक इसे "पैसिवली एक टास्क पूरा करना" समझता है, जबकि दूसरा इसे "एक नई टेक्नोलॉजी स्टैक को वैलिडेट करने के लिए एक एक्सपेरिमेंटल सिनेरियो" के रूप में देखता है। पहला पर्सनल इनपुट को कम करने पर फोकस करता है, जबकि दूसरा कॉग्निटिव फायदे को ज़्यादा से ज़्यादा करने पर फोकस करता है। शॉर्ट टर्म में, दोनों कोड डिलीवर करते हैं, लेकिन लॉन्ग टर्म में, नॉलेज जमा करने और करियर ट्रैजेक्टरी में अंतर और भी ज़्यादा ज़रूरी हो जाता है।
एक बहुत ज़्यादा अंतर दो ऐसी स्थितियों में देखा जा सकता है जिनमें फिजिकल स्पेस बहुत मिलते-जुलते हैं लेकिन साइकोलॉजिकल स्पेस बिल्कुल अलग हैं: एक जेल की कोठरी और एक अलग जगह। दोनों ही मूवमेंट को रोकते हैं और रहने के हालात को आसान बनाते हैं, लेकिन पहला बाहरी तौर पर लगाया जाता है, जबकि दूसरा व्यक्ति खुद चुनता है। लॉक की दिशा अनुभव का नेचर तय करती है: लॉक होने से दर्द होता है, जबकि सेल्फ-लॉकिंग फोकस को बढ़ावा देता है; पहले वाले में रिलीज़ के लिए काउंटडाउन शामिल है, जबकि दूसरे वाले में आगे बढ़ने के लिए काउंटडाउन शामिल है; एक जैसी दिखने वाली फिजिकल रुकावटें कंट्रोल की अलग-अलग ओनरशिप के कारण बहुत अलग साइकोलॉजिकल नतीजे देती हैं।
फॉरेक्स ट्रेडिंग सिनेरियो पर वापस आते हैं, जब पार्टिसिपेंट्स "प्रॉफिट-सीकिंग" और "प्रोफेशनल पोजिशनिंग" के बीच प्राइमरी और सेकेंडरी रिलेशनशिप को क्लियर करते हैं, तो वे पैसिव रिस्पॉन्स से प्रोएक्टिव डिजाइन की ओर एक ज़रूरी छलांग लगाते हैं। इसके बाद, कैपिटल कर्व अब मार्केट की स्थितियों से रैंडमली नहीं बनता, बल्कि पॉजिटिव एक्सपेक्टेड वैल्यू के साथ रिस्क मैनेजमेंट नियमों द्वारा लगातार प्लॉट किया जाता है; इंडिविजुअल प्रॉफिट और लॉस अब वैल्यू जजमेंट को ट्रिगर नहीं करते, बल्कि बड़ी संख्या के नियम के तहत सिर्फ ज़रूरी सैंपल के तौर पर काम करते हैं। इस तरह, ट्रेडिंग बिहेवियर "जल्दी पैसा कमाने" के ज़ीरो-सम कॉन्टेक्स्ट से हटकर "सिस्टमिक स्टेबिलिटी पाने" के प्रोफेशनल कॉन्टेक्स्ट में आ जाता है। प्रॉफिट, इमोशन से प्रेरित डायरेक्ट गोल के बजाय, लगातार लॉन्ग-टर्म एग्जीक्यूशन का बायप्रोडक्ट बन जाता है। दूसरे शब्दों में, मोटिवेशन की दिशा को क्लियर करना, लॉक को अंदर की ओर बदलने, चाबी अपने हाथ में रखने और मार्केट के उतार-चढ़ाव को बाहरी खतरे से इंटरनल न्यूट्रिशन में बदलने के बराबर है, जिससे कोई सस्टेनेबल प्रॉफिट पाथ के करीब आ जाता है।

स्विस नागरिकों के लिए एसेट मैनेजमेंट सर्विस देने का मुख्य क्राइटेरिया राष्ट्रीयता नहीं है, बल्कि यह है कि क्या वे कई ज़रूरतों को पूरी तरह से पूरा करते हैं।

---

टू-वे फॉरेन एक्सचेंज इन्वेस्टमेंट के फील्ड में, MAM (मल्टी-अकाउंट मैनेजर) और PAMM (परसेंटेज एलोकेशन मैनेजमेंट मॉड्यूल) दोनों ही क्लाइंट की ओर से एसेट मैनेजमेंट की कैटेगरी में आते हैं। जो नागरिक नहीं हैं, उनके लिए इन दो मॉडल का इस्तेमाल करके स्विस नागरिकों को संबंधित सर्विस देने की क्षमता सीधे राष्ट्रीयता से तय नहीं होती है। मुख्य मुद्दा यह है कि क्या वे स्विस फाइनेंशियल मार्केट सुपरवाइजरी अथॉरिटी (FINMA) द्वारा तय की गई सख्त रेगुलेटरी ज़रूरतों को पूरी तरह से पूरा कर सकते हैं, जिसमें क्वालिफिकेशन लाइसेंसिंग, कंपनी स्ट्रक्चर और प्रोफेशनल कंडक्ट स्टैंडर्ड शामिल हैं। संबंधित कम्प्लायंस शर्तों का तीन मुख्य पहलुओं से विस्तार से विश्लेषण किया जा सकता है: क्वालिफिकेशन एक्सेस, सपोर्टिंग एंटिटी और रेगुलेटरी कम्प्लायंस। ये पहलू आपस में जुड़े हुए हैं और ज़रूरी हैं, जो कानूनी तौर पर बिज़नेस चलाने के लिए ज़रूरी हैं।
सबसे पहली और ज़रूरी ज़रूरत है संबंधित एसेट मैनेजमेंट क्वालिफिकेशन लाइसेंस लेना। स्विट्जरलैंड एसेट मैनेजमेंट एक्टिविटीज़ के लिए बहुत सख्त रेगुलेटरी स्टैंडर्ड लागू करता है। सर्विस प्रोवाइडर स्विस नागरिक हो या न हो, कमर्शियल मकसद के लिए MAM या PAMM जैसी एसेट मैनेजमेंट सर्विस चलाने वाले किसी भी व्यक्ति को पहले FINMA से जारी संबंधित ऑथराइज़ेशन डॉक्यूमेंट या रेगुलेटरी लाइसेंस लेने होंगे। बिना लाइसेंस के कमर्शियल ऑपरेशन गैर-कानूनी माने जाएंगे। खास तौर पर, अगर कोई गैर-स्विस नागरिक ओवरसीज़ मैनेजर के तौर पर काम करता है और संबंधित एसेट्स को मैनेज करने के लिए लंबे समय तक स्विट्जरलैंड में कर्मचारियों को रखने की योजना बनाता है, तो उन्हें कानूनी तौर पर ब्रांच खोलने से पहले FINMA को पहले से एक एप्लीकेशन देनी होगी और मंज़ूरी लेनी होगी। ब्रांच खोलने का प्रोसेस और ऑपरेशनल स्टैंडर्ड भी FINMA की रेगुलेटरी ज़रूरतों का पूरी तरह से पालन करने चाहिए। पोर्टफोलियो मैनेजमेंट बिज़नेस के लिए जो PAMM और MAM मॉडल से बहुत ज़्यादा जुड़े हुए हैं, प्रैक्टिशनर्स को FINMA से जारी एक खास लाइसेंस भी लेना होगा और अपने पूरे ऑपरेशन के दौरान FINMA द्वारा लगातार सुपरविज़न और इंस्पेक्शन के अधीन रहना होगा। सुपरविज़न के दायरे में बिज़नेस ऑपरेशन का स्टैंडर्डाइज़ेशन और क्लाइंट राइट्स प्रोटेक्शन को लागू करने जैसे खास पहलू शामिल हैं, जिससे यह पक्का होता है कि पूरा बिज़नेस प्रोसेस रेगुलेटरी बॉटम लाइन का पालन करता है।
दूसरा, लोगों और इंस्टीट्यूशन दोनों के लिए कम्प्लायंस की ज़रूरतें पूरी होनी चाहिए। अगर कोई गैर-स्विस नागरिक किसी इंस्टीट्यूशनल नाम से MAM/PAMM से जुड़ा एसेट मैनेजमेंट बिज़नेस करना चुनता है, तो उसके इंस्टीट्यूशनल स्ट्रक्चर को संबंधित स्विस कानूनों और रेगुलेशन के साफ़ नियमों का सख्ती से पालन करना होगा। कोर मैनेजमेंट टीम के बारे में, इंस्टीट्यूशन में कम से कम एक डायरेक्टर होना चाहिए जो स्विस या EU का नागरिक हो और असल में स्विट्जरलैंड में रहता हो; अगर इंस्टीट्यूशन में ज़्यादा डायरेक्टर हैं, तो ज़्यादातर स्विस नागरिक होने चाहिए। इस ज़रूरत का मकसद इंस्टीट्यूशन के ऑपरेशन और स्विस रेगुलेटरी सिस्टम के बीच असरदार तालमेल पक्का करना है। साथ ही, इंस्टीट्यूशन को ऑर्गेनाइज़ेशनल स्ट्रक्चर और फाइनेंशियल मज़बूती से जुड़ी बेसिक ज़रूरतें पूरी करनी होंगी। उदाहरण के लिए, उसे एक इंटरनल गवर्नेंस स्ट्रक्चर और रिस्क कंट्रोल सिस्टम बनाना होगा जो रेगुलेटरी ज़रूरतों का पालन करता हो। कैपिटल के मामले में, संबंधित बिज़नेस करने के लिए रजिस्टर करने वाले इंस्टीट्यूशन के पास कम से कम CHF 20,000 का पेड-इन कैपिटल होना चाहिए, और यह कैपिटल पूरी तरह से पेड अप होना चाहिए और रेगुलेटरी वेरिफिकेशन के अधीन होना चाहिए। व्यक्तिगत प्रैक्टिशनर लेवल पर, प्रैक्टिशनर को रेगुलेटरी एजेंसियों को यह साबित करने के लिए डॉक्यूमेंट जमा करने होंगे कि उनका कोई गलत काम का इतिहास नहीं है, और संबंधित बिज़नेस करने के लिए ज़रूरी उनकी प्रोफेशनल क्वालिफिकेशन और क्षमताएं दिखानी होंगी। अगर बिज़नेस प्रोसेस में एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग ऑपरेशन शामिल हैं, तो एक अतिरिक्त पर्सनल कंप्लायंस फ़ाइल की ज़रूरत होती है। इस फ़ाइल में कंप्लायंस ट्रेनिंग रिकॉर्ड और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग ऑपरेशन अवेयरनेस असेसमेंट रिज़ल्ट जैसी ज़रूरी जानकारी होनी चाहिए, ताकि यह पक्का हो सके कि व्यक्ति का प्रोफेशनल व्यवहार कंप्लायंस स्टैंडर्ड का पालन करता है।
इसके अलावा, ऐसे बिज़नेस को करने के लिए खास रेगुलेटरी नियमों और इंडस्ट्री सेल्फ-रेगुलेटरी नॉर्म्स का सख्ती से पालन करना ज़रूरी है। FINMA द्वारा सीधे रेगुलेट किए जाने के अलावा, संबंधित एसेट मैनेजमेंट एक्टिविटीज़ को संबंधित इंडस्ट्री सेल्फ-रेगुलेटरी ज़रूरतों का भी पालन करना पड़ सकता है। असल में, कम्प्लायंस का एक आम तरीका FINMA से मान्यता प्राप्त इंडस्ट्री सेल्फ-रेगुलेटरी ऑर्गनाइज़ेशन में शामिल होना है, जैसे कि एसोसिएशन ऑफ़ फाइनेंशियल इंटरमीडियरीज़ इन द फ्रेंच-स्पीकिंग रीजन ऑफ़ स्विट्जरलैंड (ARIF)। ऐसे सेल्फ-रेगुलेटरी ऑर्गनाइज़ेशन का मेंबर बनने के लिए कई ज़रूरी शर्तें पूरी करनी होती हैं, जिसमें संबंधित प्रोफेशनल क्षमताएं होना, कम्प्लायंस ट्रेनिंग का ज़रूरी समय पूरा करना और असेसमेंट पास करना शामिल है एक कम्प्लायंट सेल्फ-रेगुलेटरी ऑर्गनाइज़ेशन का मेंबर बनकर कोई भी MAM और PAMM मॉडल सहित पोर्टफोलियो मैनेजमेंट एक्टिविटीज़ को ज़्यादा असरदार तरीके से कर सकता है। साथ ही, पूरे सर्विस पीरियड के दौरान, स्विस एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग कानूनों, इन्वेस्टर प्रोटेक्शन कानूनों और दूसरे संबंधित कानूनों और रेगुलेशन का सख्ती से पालन करना ज़रूरी है। इससे फंड जुटाने, एसेट कस्टडी, इन्वेस्टमेंट ऑपरेशन और प्रॉफिट डिस्ट्रीब्यूशन के सभी पहलुओं में ट्रांसपेरेंसी और ट्रेसेबिलिटी पक्की होती है, जिससे इन्वेस्टर्स के कानूनी अधिकारों और हितों की असरदार तरीके से रक्षा होती है और फंड के गलत इस्तेमाल या जानकारी का कम खुलासा जैसे उल्लंघन को रोका जा सकता है।
संक्षेप में, यह तय करने का मुख्य क्राइटेरिया कि क्या गैर-स्विस नागरिक स्विस नागरिकों को एसेट मैनेजमेंट सर्विस देने के लिए कानूनी तौर पर MAM या PAMM मॉडल का इस्तेमाल कर सकते हैं, राष्ट्रीयता नहीं है, बल्कि यह है कि क्या वे क्वालिफिकेशन, इंस्टीट्यूशनल स्ट्रक्चर, पर्सनल कंडक्ट और कम्प्लायंट ऑपरेशन के बारे में ऊपर बताई गई ज़रूरतों को पूरी तरह से पूरा करते हैं। जब तक वे सभी रेगुलेटरी और स्टैंडर्ड ज़रूरतों का पूरी तरह से पालन करते हैं, तब तक गैर-स्विस नागरिक कानूनी तौर पर संबंधित बिज़नेस कर सकते हैं। इसके उलट, अगर वे संबंधित FINMA लाइसेंस नहीं ले पाते हैं, उनका इंस्टीट्यूशनल स्ट्रक्चर गलत है, या वे एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग और इंडस्ट्री सेल्फ-रेगुलेशन की ज़रूरतों का पालन नहीं करते हैं, तो उनकी राष्ट्रीयता चाहे जो भी हो, ऐसे एसेट मैनेजमेंट बिज़नेस को स्विस रेगुलेटरी अथॉरिटीज़ उल्लंघन मानेंगी और उन्हें एडमिनिस्ट्रेटिव पेनल्टी और बिज़नेस शटडाउन जैसे कानूनी नतीजों का सामना करना पड़ेगा।

दोनों पार्टियों को एक कम्प्लायंस एग्रीमेंट पर साइन करना होगा, जिसमें आसान कोऑपरेशन पक्का करने के लिए अधिकारों और जिम्मेदारियों को साफ किया गया हो। यह तरीका खास तौर पर PAMM/MAM सिस्टम इस्तेमाल करने वाले बाहरी फंड मैनेजरों के बीच आम है, जो बड़ी चालाकी से डायरेक्ट लाइसेंसिंग की मुश्किलों से बचते हैं और लगातार बिजनेस करते हैं।

---

फॉरेक्स इन्वेस्टमेंट के टू-वे ट्रेडिंग फील्ड में, जो स्विस नहीं हैं, वे भी MAM (मल्टी-अकाउंट मैनेजर) या PAMM (परसेंटेज एलोकेशन मैनेजमेंट मॉड्यूल) मैनेजमेंट मॉडल के ज़रिए स्विस नागरिकों को प्रोफेशनल इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट सर्विस दे सकते हैं। हालांकि, यह काम स्विट्जरलैंड के कड़े फाइनेंशियल रेगुलेटरी फ्रेमवर्क के तहत किया जाना चाहिए; कोई भी लापरवाही रेगुलेटरी रेड लाइन पार कर सकती है और गंभीर नतीजे हो सकते हैं।
स्विस फाइनेंशियल रेगुलेटरी सिस्टम अपनी सख्ती और एफिशिएंसी के लिए मशहूर है, खासकर एसेट मैनेजमेंट, इन्वेस्टमेंट सलाह और फंड मैनेजमेंट जैसी फाइनेंशियल सर्विस की पूरी और पूरी निगरानी के लिए। FINMA (स्विस फाइनेंशियल मार्केट सुपरवाइजरी अथॉरिटी), एक कोर रेगुलेटरी बॉडी के तौर पर, मार्केट ऑर्डर पक्का करने के लिए फाइनेंशियल इंटरमीडियरी को ऑथराइज़ करने और उनकी देखरेख करने की भारी ज़िम्मेदारी उठाती है।
2020 से, फाइनेंशियल सर्विसेज़ एक्ट (FinSA) और फाइनेंशियल इंस्टीट्यूशन्स एक्ट (FinIA) ऑफिशियली लागू हो गए हैं, जिससे इन्वेस्टमेंट सर्विसेज़ सेक्टर के लिए साफ़ रेड लाइन्स खींची गई हैं। इन्वेस्टमेंट सर्विसेज़ देने वाले सभी लोगों या कंपनियों के पास संबंधित लाइसेंस होने चाहिए, और बिना लाइसेंस के काम करने पर कड़ी सज़ा होगी।
लाइसेंस की ज़रूरत के बारे में, मुख्य बातें सर्विस प्रोवाइडर की नेशनलिटी नहीं हैं, बल्कि ये हैं: क्या सर्विस खास तौर पर स्विस मार्केट या कस्टमर ग्रुप को टारगेट करती है, जिसमें स्विस निवासी और नागरिक शामिल हैं; क्या सर्विस का नेचर "एसेट मैनेजमेंट" या "इन्वेस्टमेंट एडवाइस" जैसे सेंसिटिव एरिया को छूता है, जिसके लिए आमतौर पर लाइसेंस की ज़रूरत होती है; क्या प्रोवाइडर का स्विट्जरलैंड में बिज़नेस लोकेशन है या वह लगातार और अक्सर स्विस क्लाइंट्स को "ऑलिव ब्रांच" देता है; और क्या सर्विस बिज़नेस करने के लिए ऑथराइज़्ड स्विस इंटरमीडियरीज़, जैसे लाइसेंस्ड बैंक या एसेट मैनेजमेंट कंपनियों के रिसोर्स का इस्तेमाल करती है। सबसे ज़रूरी बात यह है कि अगर कोई नॉन-स्विस नागरिक विदेश में है, जैसे साइप्रस, UK, या सिंगापुर में, अगर उनकी PAMM/MAM सर्विस को स्विस क्लाइंट्स को "एक्टिवली सॉलिसिट" करने वाला माना जाता है या यह एक रेगुलर सर्विस पैटर्न बन गया है, तो FINMA की रेगुलेटरी ज़रूरतें बिना किसी सवाल के तुरंत लागू हो सकती हैं।
सख्त रेगुलेशन का सामना करते हुए, नॉन-स्विस नागरिक बेबस नहीं हैं; कम्प्लायंस के कई रास्ते मौजूद हैं। पहला, वे लाइसेंस्ड एसेट मैनेजर बनने के लिए FINMA ऑथराइज़ेशन के लिए अप्लाई करके सीधे चुनौती का सामना कर सकते हैं। हालाँकि, यह आसान नहीं है; यह प्रोसेस मुश्किल और महंगा है, जिसमें कैपिटल स्ट्रेंथ, प्रोफेशनल कॉम्पिटेंस, और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (AML) कम्प्लायंस जैसी कई सख्त शर्तों की ज़रूरत होती है। पूरी तैयारी और कैपेबिलिटी के बिना इसे हासिल करना मुश्किल है। दूसरा, वे FINMA-ऑथराइज़्ड स्विस इंस्टीट्यूशन्स, जैसे बैंक और एसेट मैनेजमेंट कंपनियों के साथ पार्टनरशिप करके मौजूदा रिसोर्स का फ़ायदा उठा सकते हैं। ये संस्थाएं, कानूनी एंटिटी के तौर पर, सर्विस देती हैं, जबकि गैर-स्विस नागरिक टेक्निकल या स्ट्रेटेजिक सलाहकार के तौर पर काम करते हैं, पर्दे के पीछे अपनी एक्सपर्टीज़ देते हैं। दोनों पार्टियों को ज़िम्मेदारियों को साफ़ करने और आसान सहयोग पक्का करने के लिए एक कम्प्लायंस एग्रीमेंट पर साइन करने की ज़रूरत होती है। यह रास्ता खास तौर पर PAMM/MAM सिस्टम इस्तेमाल करने वाले बाहरी फंड मैनेजरों के बीच आम है, जो चालाकी से डायरेक्ट लाइसेंसिंग की मुश्किलों से बचते हैं और लगातार बिज़नेस करते हैं। तीसरा, वे अपने क्लाइंट्स को ध्यान से चुन सकते हैं, क्लाइंट्स को "एक्टिवली सॉलिसिट" करने की इच्छा को रोकते हुए, कुछ स्विस क्लाइंट्स को ही कभी-कभी सर्विस देते हैं, और सभी सर्विस विदेशों में दी जाती हैं। यह "रिवर्स सॉलिसिटेशन" मॉडल, थ्योरी के हिसाब से, रेगुलेटरी छूट का फ़ायदा उठाता है। हालांकि, यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि रेगुलेटर इस छूट को धीरे-धीरे कम कर रहे हैं, और रिस्क धीरे-धीरे बढ़ रहे हैं। आगे बढ़ने से पहले ध्यान से जांच और पूरी तरह से सोचना ज़रूरी है।
क्रॉस-बॉर्डर सर्विस में इंटरनेशनल रेगुलेटरी कोऑर्डिनेशन की चुनौती भी शामिल है। अगर किसी गैर-स्विस नागरिक का देश EU के MiFID II, UK के FCA, या साइप्रस के CySEC जैसे इंटरनेशनल नियमों के तहत आता है, तो ये जाने-माने लाइसेंस स्विट्जरलैंड में आज़ादी से काम नहीं कर सकते। स्विट्जरलैंड और EU के बीच फाइनेंशियल नियमों की आपसी मान्यता अभी पूरी तरह से लागू नहीं हुई है, और इंटरनेशनल रेगुलेटरी तालमेल में रुकावटें बनी हुई हैं। गैर-स्विस नागरिकों को इस सच्चाई का सामना करने और अपनी स्ट्रेटेजी पहले से प्लान करने की ज़रूरत है।
नतीजा यह है कि स्विस नागरिकों के लिए MAM/PAMM सर्विस का इस्तेमाल करने वाले गैर-स्विस नागरिकों के लिए, राष्ट्रीयता कोई रुकावट नहीं है; रेगुलेटरी कम्प्लायंस ही सबसे ज़रूरी है। सिर्फ़ कम्प्लायंस की सोच को गहराई से बिठाकर, रेगुलेटरी नियमों को सही ढंग से समझकर ही यह संभव है आर्थिक माहौल, और सही कम्प्लायंस का रास्ता चुनकर कोई भी फाइनेंस की इस उपजाऊ ज़मीन को लगातार आगे बढ़ा सकता है, इन्वेस्टमेंट का फ़ायदा उठा सकता है, और दौलत बढ़ने का सपना पूरा कर सकता है।

उन चीनी नागरिकों के लिए अकाउंट खोलने की सख्त ज़रूरतें तय की गई हैं जिनके पास सिर्फ़ मेनलैंड चाइना का ID कार्ड है और मेनलैंड चाइना का रजिस्टर्ड पता है, लेकिन विदेश में लंबे समय तक रहने का स्टेटस, विदेश में नौकरी का सबूत, या विदेशी टैक्स रेजिडेंसी स्टेटस नहीं है। ज़्यादातर नियम मानने वाले ब्रोकर इस ग्रुप को अकाउंट खोलने की सर्विस देने से सीधे मना भी कर देंगे।

---

टू-वे फॉरेक्स ट्रेडिंग के मामले में, US की फेडरल सरकार ने चीनी नागरिकों को इससे जुड़े ट्रेडिंग अकाउंट खोलने से रोकने या मना करने वाले कोई साफ़ नियम जारी नहीं किए हैं। लेकिन, यह साफ़ कर देना चाहिए कि US कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) और नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (NFA) द्वारा रेगुलेटेड फॉरेक्स ब्रोकर आम तौर पर क्रॉस-बॉर्डर कंप्लायंस मैनेजमेंट, एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (AML) ज़रूरतों, और कस्टमर ड्यू डिलिजेंस (CDD) प्रोसेस को मिलाकर उन चीनी नागरिकों के लिए अकाउंट खोलने की सख़्त ज़रूरतें तय करते हैं, जिनके पास सिर्फ़ मेनलैंड चाइना ID कार्ड है और मेनलैंड चाइना का रजिस्टर्ड पता है, लेकिन विदेश में लंबे समय तक रहने का स्टेटस, विदेश में नौकरी का सबूत, या फॉरेन टैक्स रेजिडेंसी स्टेटस नहीं है। ज़्यादातर कंप्लायंट ब्रोकर इस ग्रुप को अकाउंट खोलने की सर्विस देने से सीधे मना भी कर देंगे।
असल में, यह अकाउंट खोलने पर रोक US सरकार के लेवल पर साफ़ तौर पर बैन की वजह से नहीं है। इसके मुख्य कारण खुद ब्रोकर की रिस्क कंट्रोल ज़रूरतें और क्रॉस-बॉर्डर रेगुलेटरी कोऑर्डिनेशन की ऑब्जेक्टिव ज़रूरतें हैं।
खाता खोलने पर खास तौर पर असर डालने वाले मुख्य कारणों को देखें, तो पहला कारण रेगुलेटरी कंप्लायंस ज़रूरतों और ब्रोकर पॉलिसी के बीच अंतर से आने वाली रुकावट है। CFTC और NFA ने रिटेल फॉरेक्स ट्रेडिंग के लिए कई सख्त रेगुलेटरी नियम बनाए हैं, जिनमें मुख्य ज़रूरतें शामिल हैं, जैसे कि बड़ी करेंसी पेयर्स के लिए लेवरेज लिमिट (ज़्यादा से ज़्यादा 50:1), क्लाइंट फंड्स का ज़रूरी सेग्रीगेशन, और ब्रोकर की फाइनेंशियल जानकारी का पूरा खुलासा। क्रॉस-बॉर्डर रेगुलेशन से होने वाले संभावित जोखिमों से असरदार तरीके से बचने के लिए, ज़्यादातर रेगुलेटेड फॉरेक्स ब्रोकर्स अपने अकाउंट खोलने की शर्तों में साफ़ तौर पर यह तय करते हैं कि वे नॉन-US टैक्स रेजिडेंट्स या मेनलैंड चीन के नॉन-लोकल लॉन्ग-टर्म रेजिडेंट्स को सर्विस नहीं देंगे, और सिर्फ़ उन चीनी नागरिकों के लिए अकाउंट खोलने के चैनल खोलेंगे जिनके पास US परमानेंट रेजिडेंसी (ग्रीन कार्ड), US वर्क वीज़ा, लॉन्ग-टर्म रेजिडेंसी सर्टिफिकेट्स, या US टैक्स रेजिडेंसी स्टेटस (जैसे W-9 टैक्स फॉर्म जमा कर पाना) है। US में लाइसेंस्ड फॉरेक्स फर्मों को उदाहरण के तौर पर लें, तो चीनी नागरिकों के लिए उनके करंट अकाउंट खोलने के वेरिफिकेशन प्रोसेस में साफ़ तौर पर लॉन्ग-टर्म विदेश में काम या रहने का प्रूफ़ चाहिए, जैसे कि ओवरसीज़ यूटिलिटी बिल्स, फॉर्मल एम्प्लॉयमेंट कॉन्ट्रैक्ट्स, और रेजिडेंस परमिट्स। सिर्फ़ मेनलैंड चीनी डॉक्यूमेंट्स पर आधारित एप्लीकेशन्स का वेरिफिकेशन पास करना लगभग नामुमकिन है। इसके अलावा, NFA लाइसेंस वाले कुछ रिटेल फॉरेक्स ब्रोकर अपने US-बेस्ड ऑपरेशन के ज़रिए मुख्य रूप से US के निवासियों को सर्विस देते हैं। जो US के बाहर के निवासी अकाउंट खोलना चाहते हैं, उन्हें आमतौर पर इन ब्रोकरों द्वारा दूसरे इलाकों में बनाई गई रेगुलेटरी बॉडीज़, जैसे UK (UK फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी, FCA द्वारा रेगुलेट) या ऑस्ट्रेलिया (ऑस्ट्रेलियन सिक्योरिटीज एंड इन्वेस्टमेंट्स कमीशन, ASIC द्वारा रेगुलेट) के ज़रिए अपनी एप्लीकेशन जमा करनी होती है। अकाउंट खोला जा सकता है या नहीं, यह उस रेगुलेटरी बॉडी की रीजनल सर्विस पॉलिसी पर निर्भर करता है।
दूसरी बात, सख्त नो योर कस्टमर (KYC) और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (AML) प्रोसेस और आइडेंटिटी वेरिफिकेशन स्टैंडर्ड US फॉरेक्स ब्रोकरों के साथ अकाउंट खोलने वाले चीनी नागरिकों के लिए मुश्किलें और बढ़ा देते हैं। NFA नियमों के तहत, ब्रोकरों को सख्त KYC और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग वेरिफिकेशन प्रोसेस लागू करने होंगे। अकाउंट खोलने के लिए अप्लाई करने वाले चीनी नागरिकों को कई सपोर्टिंग डॉक्यूमेंट जमा करने होंगे, जिसमें एक वैलिड पासपोर्ट, US या दूसरे विदेशी इलाकों में पते का प्रूफ, फंड के सोर्स की लीगैलिटी का प्रूफ, और टैक्स रेजिडेंसी डिक्लेरेशन डॉक्यूमेंट (जैसे W-8BEN फॉर्म) शामिल हैं। जो एप्लिकेंट सिर्फ़ मेनलैंड चाइना का ID कार्ड और एड्रेस का प्रूफ़ दे सकते हैं, लेकिन विदेश में रहने या नौकरी का प्रूफ़ नहीं दे सकते, उनके अकाउंट खोलने के एप्लीकेशन का ब्रोकर के रिव्यू में फेल होना लगभग तय है। साथ ही, ब्रोकर रिव्यू प्रोसेस के दौरान पहचान वेरिफ़ाई करने के लिए कई दूसरे तरीके भी इस्तेमाल कर सकते हैं, जैसे IP एड्रेस लोकेशन से एप्लिकेंट की असली लोकेशन का पता लगाना और उनके मोबाइल फ़ोन नंबर की लोकेशन वेरिफ़ाई करना। अगर एप्लिकेंट मेनलैंड चाइना में पाया जाता है, तो उनके अकाउंट खोलने पर सीधे रोक लगाई जा सकती है, या लंबे समय तक विदेश में रहने का सबूत देने वाले और सपोर्टिंग डॉक्यूमेंट्स की ज़रूरत पड़ सकती है।
चीन की घरेलू रेगुलेटरी पॉलिसी और फ़ॉरेन एक्सचेंज मैनेजमेंट रेगुलेशन भी US फ़ॉरेक्स ब्रोकर्स की चीनी नागरिकों के लिए अकाउंट खोलने की सर्विस पर असर डालने वाली बड़ी रुकावटें हैं। फ़िलहाल, मेनलैंड चाइना अभी तक खुला नहीं है नेड रिटेल फॉरेक्स मार्जिन ट्रेडिंग; अलग-अलग फॉरेन एक्सचेंज खरीदने की इजाज़त सिर्फ़ टूरिज़्म, विदेश में पढ़ाई और मेडिकल इलाज जैसे मंज़ूर किए गए कामों के लिए है, और खरीदे गए फॉरेन एक्सचेंज फंड का इस्तेमाल विदेश में इन्वेस्टमेंट एक्टिविटीज़ के लिए साफ़ तौर पर मना है। इस बैकग्राउंड में, अगर विदेशी फॉरेक्स ब्रोकर मेनलैंड चीन के लोगों को फॉरेक्स मार्जिन ट्रेडिंग अकाउंट खोलने की सर्विस देते हैं, तो उन पर गैर-कानूनी तरीके से क्लाइंट्स को लुभाने का शक हो सकता है। इसलिए, ज़्यादातर US फॉरेक्स ब्रोकर जो कम्प्लायंस को प्राथमिकता देते हैं, वे चीनी रेगुलेटरी रेड लाइन्स को पार करने से बचने के लिए अपनी सर्विस मेनलैंड चीन के क्लाइंट्स तक ही सीमित रखते हैं। इसके अलावा, क्रॉस-बॉर्डर फंड ट्रांसफर को सख्ती से रेगुलेट किया जाता है। मेनलैंड चीन के लोगों के लिए फॉरेन एक्सचेंज खरीदने और सेटलमेंट पर सालाना लिमिट साफ़ तौर पर तय की गई हैं, और रेमिटेंस का कम्प्लायंस रिव्यू होना चाहिए। अगर फंड गैर-कानूनी तरीके से विदेश में फॉरेक्स इन्वेस्टमेंट के लिए ट्रांसफर किए जाते हैं, तो अकाउंट फ्रीज होने और फाइनेंशियल नुकसान जैसे रिस्क हो सकते हैं।
इन्वेस्टर प्रोटेक्शन और कम्पेनसेशन कवरेज में अंतर भी US फॉरेक्स ब्रोकर्स की चीनी नागरिकों को सर्विस देने की इच्छा को कम करते हैं। US इन्वेस्टर प्रोटेक्शन एजेंसियां, जैसे कि सिक्योरिटीज इन्वेस्टर प्रोटेक्शन कॉर्पोरेशन (SIPC), मुख्य रूप से US निवासियों के ट्रेडिंग अकाउंट को कवर करती हैं। नॉन-US निवासी (चीनी नागरिकों सहित) आम तौर पर ऐसे मुआवज़े का फ़ायदा नहीं उठा पाते हैं। यह स्थिति न केवल US फ़ॉरेक्स ट्रेडिंग में चीनी नागरिकों के लिए जोखिम बढ़ाती है, बल्कि ब्रोकरों को गैर-स्थानीय क्लाइंट के साथ काम करते समय ज़्यादा संभावित जोखिम उठाने के लिए भी मजबूर करती है, जिससे चीनी नागरिकों को अकाउंट खोलने की सर्विस देने का उनका प्रोत्साहन कम हो जाता है।
अकाउंट खोलने के मुमकिन तरीकों और उससे जुड़ी सावधानियों के बारे में, योग्य चीनी नागरिक नियमों का पालन करने वाले चैनलों के ज़रिए अकाउंट खोलने के लिए अप्लाई कर सकते हैं। खास तौर पर, U.S. परमानेंट रेजिडेंसी (ग्रीन कार्ड), U.S. वर्क वीज़ा, लॉन्ग-टर्म रेजिडेंसी सर्टिफ़िकेट, या U.S. टैक्स रेजिडेंसी स्टेटस वाले चीनी नागरिक NFA रेगुलेटरी ज़रूरतों के अनुसार पूरे सपोर्टिंग डॉक्यूमेंट तैयार करके जमा कर सकते हैं और एक योग्य U.S. फ़ॉरेक्स ब्रोकर के साथ अकाउंट खोलने के लिए अप्लाई कर सकते हैं। मंज़ूरी मिलने के बाद, वे ट्रेडिंग शुरू कर सकते हैं। जिन चीनी नागरिकों के पास ऊपर बताई गई योग्यताएँ नहीं हैं, उनके लिए एक विकल्प यह है कि वे एक इंटरनेशनल फ़ॉरेक्स ब्रोकर चुनें जिसके पास UK की FCA और ऑस्ट्रेलिया की ASIC जैसी दूसरी बड़ी रेगुलेटरी संस्थाओं से भी लाइसेंस हों। वे इसकी नॉन-U.S. रेगुलेटेड एंटिटी के ज़रिए अकाउंट खोलने का एप्लीकेशन जमा कर सकते हैं। लेकिन, अप्लाई करने से पहले, यह कन्फर्म करना ज़रूरी है कि रेगुलेटेड एंटिटी चीनी नागरिकों को सर्विस देने के लिए ऑथराइज़्ड है, और पूरी ट्रेडिंग प्रोसेस को चीन के फॉरेन एक्सचेंज मैनेजमेंट रेगुलेशन और टैक्स रिपोर्टिंग ज़रूरतों का सख्ती से पालन करना होगा। यह ध्यान रखना खास तौर पर ज़रूरी है कि मेनलैंड चीन के रहने वाले जो नॉन-कम्प्लायंट चैनल से अकाउंट खोलकर ऊपर बताई गई पाबंदियों से बचने की कोशिश करेंगे, उन्हें कई रिस्क का सामना करना पड़ेगा, जिसमें फंड भेजने में मुश्किलें, रेगुलेटरी एजेंसियों या ब्रोकर द्वारा ट्रेडिंग अकाउंट फ्रीज करना, और ट्रेडिंग डिस्प्यूट के मामले में कानूनी मदद न ले पाना शामिल है। इसके अलावा, विदेशों में फॉरेन एक्सचेंज इन्वेस्टमेंट के लिए फॉरेन एक्सचेंज फंड का गैर-कानूनी तरीके से इस्तेमाल करने से "फॉरेन एक्सचेंज कंट्रोल पर पीपल्स रिपब्लिक ऑफ चाइना के रेगुलेशन" जैसे संबंधित कानूनों और नियमों का भी उल्लंघन हो सकता है, जिससे संबंधित कानूनी देनदारियां हो सकती हैं।
संक्षेप में, हालांकि US रेगुलेटरी लेवल पर चीनी नागरिकों के फॉरेन एक्सचेंज ट्रेडिंग अकाउंट खोलने पर कोई साफ रोक नहीं है, CFTC और NFA की सख्त रेगुलेटरी जरूरतें, US फॉरेक्स ब्रोकर्स की क्रॉस-बॉर्डर कंप्लायंस और रिस्क कंट्रोल की जरूरतें, साथ ही मेनलैंड चीन की फॉरेन एक्सचेंज रेगुलेटरी पॉलिसी की बाधाएं, केवल मेनलैंड चीनी डॉक्यूमेंट्स रखने वाले और संबंधित विदेशी क्वालिफिकेशन की कमी वाले चीनी नागरिकों के लिए US फॉरेक्स ब्रोकर्स के साथ अकाउंट खोलना बहुत मुश्किल बना देती हैं। हालांकि, लंबे समय से US में रहने वाले या US टैक्स रेजीडेंसी स्टेटस वाले चीनी नागरिक, लाइसेंस वाले US फॉरेक्स ब्रोकर्स को कंप्लायंस प्रोसेस के जरिए अकाउंट खोलने के लिए एप्लीकेशन जमा कर सकते हैं और अप्रूवल मिलने पर, संबंधित टू-वे फॉरेक्स ट्रेडिंग में हिस्सा ले सकते हैं।

कैनेडियन रेगुलेटर्स के पास चीनी नागरिकों के अकाउंट खोलने पर कोई साफ़ रोक नहीं है, लेकिन कम्प्लायंस रिव्यू पास करना अक्सर मुश्किल होता है।

---

फॉरेक्स इन्वेस्टमेंट के टू-वे ट्रेडिंग सिनेरियो में, कनाडा में कोई नेशनल रेगुलेशन नहीं है जो चीनी नागरिकों को अकाउंट खोलने से साफ़ तौर पर रोकता हो या मना करता हो। यह रेगुलेटरी तरीका कुछ ऐसे देशों से अलग है जो साफ़ तौर पर रोक लगाते हैं। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि इन्वेस्टमेंट इंडस्ट्री रेगुलेटरी ऑर्गनाइज़ेशन ऑफ़ कनाडा (IIROC) द्वारा रेगुलेटेड फॉरेक्स ब्रोकर्स आम तौर पर चीनी नागरिकों, खासकर मेनलैंड चीन में रहने वालों के लिए अकाउंट खोलने की लिमिट तय करने के लिए अपनी कम्प्लायंस पॉलिसी, एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग ज़रूरतों और कस्टमर ड्यू डिलिजेंस (CDD) स्टैंडर्ड्स को संबंधित चीनी रेगुलेशन के साथ मिलाते हैं। कुछ इंस्टीट्यूशन तो सीधे तौर पर सर्विस देने पर भी रोक लगाते हैं। असल में, ये रोक कैनेडियन सरकार के लेवल पर साफ़ रोक से नहीं आती हैं; इसकी मुख्य वजह ब्रोकर्स की अपनी रिस्क मैनेजमेंट ज़रूरतें और क्रॉस-बॉर्डर कम्प्लायंस रिस्क से बचने के लिए ध्यान में रखना है।
खास तौर पर, चीनी नागरिकों के अकाउंट खोलने पर असर डालने वाले मुख्य रोक लगाने वाले फैक्टर कई तरह के हैं, जिसमें ब्रोकर कम्प्लायंस पॉलिसी में अंतर मुख्य वजह है। क्रॉस-बॉर्डर रेगुलेटरी झगड़ों के रिस्क को कम करने के लिए, IIROC लाइसेंस वाले ज़्यादातर ब्रोकर अपने यूज़र एग्रीमेंट या अकाउंट खोलने के तरीकों में अपनी सर्विस का दायरा साफ़ तौर पर बताते हैं। वे आम तौर पर "मुख्य भूमि के चीनी निवासियों को बाहर रखते हैं जो कनाडा या दूसरे विदेशी इलाकों में लंबे समय तक नहीं रहते या काम नहीं करते हैं," और सिर्फ़ उन चीनी नागरिकों के एप्लीकेशन लेते हैं जिनके पास कनाडा या विदेशों में लंबे समय तक रहने या नौकरी का सबूत (जैसे परमानेंट रेजिडेंट स्टेटस, वर्क वीज़ा) हो, या जिनके पास लोकल टैक्स रेजिडेंसी हो। यहाँ तक कि IIROC लाइसेंस वाले कुछ अंतरराष्ट्रीय स्तर पर मशहूर ब्रोकर (जैसे FXCM) भी ​​आम तौर पर अपनी कनाडाई ऑपरेटिंग एंटिटी के ज़रिए नॉन-रेजिडेंट को सर्विस नहीं देते हैं। इसके बजाय, वे दूसरी रीजनल रेगुलेटरी बॉडी (जैसे UK फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी (FCA) या ऑस्ट्रेलियन सिक्योरिटीज एंड इन्वेस्टमेंट्स कमीशन (ASIC) द्वारा रेगुलेटेड एंटिटी) के ज़रिए ग्लोबल क्लाइंट को सर्विस देते हैं। इस मामले में, कोई चीनी नागरिक सफलतापूर्वक अकाउंट खोल सकता है या नहीं, यह मुख्य रूप से उस क्रॉस-बॉर्डर रेगुलेटरी बॉडी की रीजनल सर्विस पॉलिसी पर निर्भर करता है, न कि उनके IIROC लाइसेंस से जुड़ी कम्प्लायंस ज़रूरतों पर।
एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग और नो योर कस्टमर (KYC) प्रोसीजर को सख्ती से लागू करने से चीनी नागरिकों के लिए अकाउंट खोलना और भी मुश्किल हो जाता है। IIROC की ज़रूरी ज़रूरतों के तहत, इसके द्वारा रेगुलेटेड ब्रोकर को सख्त KYC प्रोसेस और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग वेरिफिकेशन मैकेनिज्म लागू करने होंगे। जब चीनी नागरिक अकाउंट खोलने के लिए अप्लाई करते हैं, तो उन्हें एक वैलिड पासपोर्ट, एड्रेस का प्रूफ (जो कनाडा या किसी दूसरे विदेशी इलाके में रेजिडेंशियल एड्रेस होना चाहिए), और फंड के सोर्स की लीगैलिटी का प्रूफ देना होगा। कुछ ब्रोकर को टैक्स रेजिडेंसी डिक्लेरेशन डॉक्यूमेंट (जैसे नॉन-US टैक्स रेजिडेंट के लिए फॉर्म W-8BEN और US टैक्स रेजिडेंट के लिए फॉर्म W-9) की भी ज़रूरत होती है। इसके उलट, अगर कोई एप्लीकेंट सिर्फ़ मेनलैंड चाइना ID कार्ड और पते का प्रूफ़ दे सकते हैं, बिना विदेश में रहने या नौकरी के किसी प्रूफ़ के, उनका अकाउंट खोलने का एप्लीकेशन आमतौर पर ब्रोकर के कम्प्लायंस रिव्यू में फेल हो जाएगा। यह वेरिफिकेशन स्टैंडर्ड असल में ब्रोकर के लिए मनी लॉन्ड्रिंग के रिस्क और क्रॉस-बॉर्डर रेगुलेटरी ज़िम्मेदारियों से बचने के लिए एक ज़रूरी तरीका है।
चीन में घरेलू रेगुलेटरी और फॉरेन एक्सचेंज पॉलिसी की रुकावटें ब्रोकर की सर्विस स्ट्रेटेजी पर असर डालने वाला एक और मुख्य बाहरी फैक्टर है। अभी, मेनलैंड चाइना में रिटेल फॉरेन एक्सचेंज मार्जिन ट्रेडिंग खुली नहीं है, और अलग-अलग फॉरेन एक्सचेंज खरीदने की रकम और मकसद को सख्ती से रेगुलेट किया जाता है, सिर्फ़ टूरिज़्म, विदेश में पढ़ाई और मेडिकल ट्रीटमेंट जैसे कम्प्लायंट सिनेरियो के लिए इजाज़त है, और विदेश में इन्वेस्टमेंट के लिए इस्तेमाल करने पर साफ़ तौर पर रोक है। इस बैकग्राउंड में, अगर विदेशी ब्रोकर मेनलैंड चाइना के रहने वालों को एक्टिव रूप से फॉरेक्स ट्रेडिंग सर्विस देते हैं, तो उन पर गैर-कानूनी रिक्वेस्ट करने का शक हो सकता है और उन्हें संभावित रेगुलेटरी अकाउंटेबिलिटी रिस्क का सामना करना पड़ सकता है। इसलिए, ज़्यादातर IIROC-रेगुलेटेड ब्रोकर कम्प्लायंस प्रिंसिपल्स का पालन करते हुए रिव्यू प्रोसेस के दौरान मेनलैंड IP एड्रेस से अकाउंट खोलने पर रोक लगाने या विदेश में रहने का प्रूफ़ ज़रूरी करने के लिए टेक्निकल तरीकों का इस्तेमाल करते हैं ताकि चीनी रेगुलेटरी रेड क्रॉस करने से बचा जा सके। लाइनें। यह पैसिव रुकावट मेनलैंड चीन के निवासियों के लिए अकाउंट खोलने की जगह को और कम कर देती है।
इन्वेस्टर कंपनसेशन मैकेनिज्म के कवरेज में अंतर भी इनडायरेक्टली ब्रोकर्स की नॉन-लोकल क्लाइंट्स को सर्विस देने की इच्छा को कम करता है। कनाडा में एक इन्वेस्टर प्रोटेक्शन फंड (CIPF) है, जिसका मुख्य काम ब्रोकर के दिवालिया होने जैसे गंभीर मामलों में इन्वेस्टर्स को फाइनेंशियल कंपनसेशन देना है। हालांकि, इसे यह साफ़ किया गया है कि CIPF कवरेज सिर्फ़ कैनेडियन रेजिडेंट अकाउंट तक ही सीमित है; नॉन-रेजिडेंट (चीनी नागरिकों सहित) आम तौर पर इस मुआवज़े के अधिकार का फ़ायदा नहीं उठा सकते। ब्रोकर के लिए, मुआवज़े के सिस्टम के सपोर्ट के बिना नॉन-रेजिडेंट को सर्विस देने से न सिर्फ़ कस्टमर के झगड़ों को संभालने में मुश्किल होती है, बल्कि उनके अपने ऑपरेशनल रिस्क भी बढ़ते हैं। इसलिए, ज़्यादातर इंस्टीट्यूशन नॉन-लोकल क्लाइंट के लिए अपनी सर्विस का दायरा पहले से कम कर देते हैं। हालाँकि यह फ़ैक्टर कोई सीधी रोक नहीं है, लेकिन अकाउंट खोलने की संभावना पर इसका असर भी उतना ही ज़रूरी है।
प्रैक्टिकल नज़रिए से, चीनी नागरिकों के लिए कैनेडियन रेगुलेटेड फ़ॉरेक्स अकाउंट खोलने के साफ़ और मुमकिन रास्ते हैं, लेकिन कुछ ज़रूरी शर्तें और सावधानियां पूरी करनी होंगी। मुख्य रूप से लागू होने वाले हालात उन चीनी नागरिकों के लिए हैं जिनके पास कैनेडियन परमानेंट रेजिडेंट (PR) स्टेटस, वर्क वीज़ा, स्टूडेंट वीज़ा, या कनाडा में लंबे समय तक रहने का सबूत है, साथ ही वे लोग भी जो कैनेडियन टैक्स रेजिडेंट बन गए हैं। ये लोग IIROC रेगुलेटरी ज़रूरतों के हिसाब से अपनी पहचान, रहने की जगह और फ़ंड का पूरा डॉक्यूमेंटेशन तैयार कर सकते हैं, और एक कम्प्लायंट IIROC-रेगुलेटेड ब्रोकर को अकाउंट खोलने का एप्लीकेशन जमा कर सकते हैं। ज़रूरी रिव्यू प्रोसेस पूरा करने के बाद अकाउंट खोला जाएगा।
जो चीनी नागरिक कैनेडियन रेजिडेंसी या स्टेटस की ज़रूरतों को पूरा नहीं करते हैं, उनके लिए एक दूसरा ऑप्शन यह है कि वे UK की FCA या ऑस्ट्रेलिया की ASIC जैसी इंटरनेशनल लेवल पर मान्यता प्राप्त रेगुलेटरी बॉडी से लाइसेंस रखने वाले इंटरनेशनल ब्रोकर को चुनें, और अपनी नॉन-कैनेडियन रेगुलेटेड एंटिटी के ज़रिए अकाउंट खोलने का एप्लीकेशन सबमिट करें। हालाँकि, यह पक्का करना ज़रूरी है कि इस ऑप्शन को चुनते समय इंटरनेशनल ब्रोकर की संबंधित रेगुलेटरी बॉडी चीनी नागरिकों को सर्विस देने के लिए ऑथराइज़्ड हो, और अनियमित ऑपरेशन से होने वाले रिस्क से बचने के लिए चीनी फॉरेन एक्सचेंज मैनेजमेंट रेगुलेशन और टैक्स रिपोर्टिंग ज़रूरतों का सख्ती से पालन करे।
कम्प्लायंस रिस्क वॉर्निंग पर ज़ोर देना खास तौर पर ज़रूरी है। मेनलैंड के चीनी निवासी जो नॉन-कम्प्लायंस चैनलों के ज़रिए अकाउंट खोलकर ऊपर बताई गई पाबंदियों को दरकिनार करने की कोशिश करेंगे, उन्हें कई रिस्क का सामना करना पड़ेगा, जिनमें शामिल हैं, लेकिन इन्हीं तक सीमित नहीं हैं: फंड भेजने में मुश्किलें (यानी, विदेश में इन्वेस्टमेंट के लिए इस्तेमाल किए गए फंड चीनी रेगुलेटरी ज़रूरतों का पालन नहीं करते हैं और रेमिटेंस प्रोसेस के दौरान इंटरसेप्ट किए जा सकते हैं); अकाउंट फ्रीज होने का रिस्क (यानी, अगर विदेशी ब्रोकर्स को बाद में वेरिफिकेशन के दौरान अकाउंट खोलने का गलत या अनियमित मटीरियल मिलता है, तो वे सीधे अकाउंट फंड फ्रीज कर सकते हैं); और विवादों को सुलझाने में मुश्किलें (यानी, नॉन-कम्प्लायंट चैनलों से खोले गए अकाउंट्स को आमतौर पर दोनों अधिकार क्षेत्रों में रेगुलेटरी एजेंसियों से सुरक्षा नहीं मिलती है, जिससे ब्रोकर्स के साथ विवाद होने पर कानूनी चैनलों के ज़रिए अधिकारों का दावा करना मुश्किल हो जाता है)। इसके अलावा, विदेशी इन्वेस्टमेंट के लिए फंड का गैर-कानूनी इस्तेमाल करना "इंडिविजुअल फॉरेन एक्सचेंज के लिए एडमिनिस्ट्रेटिव मेज़र्स" जैसे संबंधित नियमों का उल्लंघन करता है और रेगुलेटरी पेनल्टी का सामना करना पड़ सकता है।
संक्षेप में, जबकि कनाडाई रेगुलेटर्स के पास चीनी नागरिकों के अकाउंट खोलने पर कोई साफ रोक नहीं है, और कुल मिलाकर रेगुलेटरी माहौल काफी खुला है, IIROC-रेगुलेटेड ब्रोकर्स, क्रॉस-बॉर्डर कम्प्लायंस रिस्क से बचने और अपने खुद के रिस्क कंट्रोल मैनेजमेंट के आधार पर, चीन की घरेलू फॉरेन एक्सचेंज रेगुलेटरी पॉलिसीज़ की रुकावटों के साथ मिलकर, बिना विदेश में रहने या वर्क परमिट के मुख्य भूमि के चीनी निवासियों के लिए अकाउंट खोलना बहुत मुश्किल बना देते हैं, और ज़्यादातर मामलों में, वे कम्प्लायंस रिव्यू पास करने में फेल हो जाते हैं। विदेश में रहने का प्रूफ़ रखने वाले या लोकल टैक्स रेजिडेंसी स्टेटस पाने वाले चीनी नागरिक, पूरे डॉक्यूमेंट जमा करके और कम्प्लायंस रिव्यू प्रोसेस पूरा करके IIROC-रेगुलेटेड ब्रोकर के साथ सफलतापूर्वक अकाउंट खोल सकते हैं। फॉरेक्स इन्वेस्टमेंट की ज़रूरत वाले दूसरे लोगों को रेगुलेटरी रेड लाइन्स का उल्लंघन करने से बचने के लिए चीनी रेगुलेटरी गाइडलाइंस के हिसाब से चलने वाले कम्प्लायंट चैनलों को प्राथमिकता देनी चाहिए।

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---